Deni Jipya kama Kificho cha Kufilisika

2024 Mwandishi: Seth Attwood | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-16 16:17

Kwa kiwango hiki cha deni lililokusanywa, hali hii ya mambo haiwezi kudumu kwa muda mrefu na itasababisha matokeo mabaya. Kwa maendeleo kama haya ya matukio, uchumi wa nchi za Magharibi utakabiliwa na mporomoko kamili na, ambao ni muhimu zaidi na hatari kwa Magharibi.

Wanauchumi huria kwa kawaida hutabasamu wanapozungumza kuhusu deni la taifa la Marekani na Magharibi yote na kusema kwamba ukubwa wa deni hilo haujalishi. Na haijalishi ni kubwa kiasi gani, hakuna kitu cha kuwa na wasiwasi juu.

Je, ni hivyo? Mnamo 2001, deni la kitaifa la Amerika lilikuwa karibu $ 2 trilioni, leo mnamo 2014 linakaribia $ 18 trilioni.

Kielelezo cha muda halisi cha deni la taifa la Marekani kinaweza kutazamwa hapa.

Je, hakuna tofauti kati ya nambari hizi? Hebu fikiria kampuni ambayo pato lake halikui, na deni limeongezeka mara 9 na ni karibu sawa na thamani ya bidhaa zinazotengenezwa na kampuni? Hii ni sawa? Na hivyo ndivyo hasa Marekani.

Lakini kando na deni la taifa la Marekani, kuna madeni ya nchi ZOTE "zilizoendelea". Mbele ya yote ni Japan, ambayo deni lake ni sawa na 200% ya Pato la Taifa.

Jon Hellevig "Deni kubwa jipya linaficha miaka ya ukuaji mbaya wa Pato la Taifa katika EU na Marekani"

Lengo kuu la utafiti huu ni kubainisha ukuaji halisi wa Pato la Taifa baada ya kuzingatia athari za ukuaji wa uchumi wa Taifa kutokana na kukua kwa deni la umma. Hivi sasa, kuna utaratibu ulioanzishwa vyema wa kurekebisha viashiria vya Pato la Taifa kulingana na viashiria vya mfumuko wa bei, na kusababisha kile kinachoitwa "ukuaji halisi wa Pato la Taifa". Kwa kuzingatia hali hii, itakuwa ya kawaida kabisa kutumia njia hii pia, katika kurekebisha viashiria vya ukuaji wa Pato la Taifa, kuondolewa kwa ushawishi wa ukuaji wa ukopaji mpya, ambao unapaswa kusababisha viashiria vya "ukuaji halisi wa Pato la Taifa ukiondoa deni". Tunaamini huu ni utafiti wa msingi, kwani hatujui ikiwa wachumi wamewahi kuibua suala hili. Pia, hatujui kwamba suala hili limewahi kujadiliwa kati ya wanasayansi na wachambuzi. Ni dhahiri tatizo la serikali kukopa linajadiliwa sana, lakini hapa tunazungumzia kurekebisha pato la taifa kwa kuiondoa deni la serikali.

Utafiti huo uligundua kuwa nchi za Magharibi zimepoteza uwezo wa kukuza uchumi wao. Walichobaki nacho ni uwezo wa kujenga deni. Kwa sababu ya mkusanyiko mkubwa wa deni mpya, wana uwezo wa kuunda mwonekano wa ukuaji wa uvivu, au kuelea karibu na sifuri.

Ikiwa mikopo yote hii kubwa ingeelekezwa kwenye uwekezaji, basi hakutakuwa na chochote kibaya na hilo. Hata hivyo, sivyo ilivyo - fedha zinazopokelewa zinaelekezwa kufidia hasara katika uchumi wa kitaifa, na, kwa hakika, zinapotea katika kudumisha viwango vya matumizi ambavyo nchi hizi haziwezi kumudu.

Nchi za Magharibi zinafanya kama warithi wa utajiri wa hali ya juu katika karne ya 19, zikikopa pesa mwaka baada ya mwaka ili kupata maisha yao ya zamani, huku utajiri wao ukipungua kikatili. Hivi karibuni au baadaye, aristocrat ya ufujaji italazimika kukabiliana na ukweli: kuuza mali iliyobaki ili kufidia madai ya wadai, na pia kupata nyumba ndani ya mfuko wake na kaza ukanda wake zaidi. Kwa hivyo bila shaka, nchi za Ulaya na Marekani zitalazimika kupunguza matumizi ya ziada. Lakini kwa sasa, wanaahirisha wakati wa malipo ya mwisho kwa deni mpya, kama vile mlevi ambaye, akiamka asubuhi, kwanza hufikia chupa ili kuchelewesha wakati wa kufikiria. Kwa upande wa EU na Marekani, tunazungumza kuhusu deni la muongo mzima.

Katika muongo mmoja uliopita, hali imekuwa ngumu zaidi, lakini mabadiliko makubwa ya mbaya zaidi - au, kwa usahihi zaidi, maafa, yalitokea mwanzoni mwa mgogoro wa kifedha duniani mwaka 2008. Chati ya 1 inaonyesha viashiria vya kushangaza vinavyoonyesha kuanguka halisi. ya Uchumi wa Magharibi mwaka 2009-2013. Inaonyesha mienendo ya kiwango cha ukuaji wa Pato la Taifa halisi katika nchi mbalimbali kwa 2005-2013. Kama inavyoonekana kutoka kwa grafu, katika kipindi hiki Urusi iliweza kuhakikisha ukuaji wa Pato la Taifa halisi, wakati nchi za Magharibi zilitumbukia zaidi na zaidi kwenye deni. Kwa kipindi cha 2005-2013 ukuaji wa kusanyiko la uchumi wa Urusi ulifikia 147%, wakati hasara iliyokusanywa ya nchi za Magharibi iliongezeka kutoka 16.5% (Ujerumani) hadi 58% (USA). Kwa upande wa Urusi, kiwango halisi cha ukuaji wa Pato la Taifa ukiondoa ukopaji pia hurekebishwa ili kusahihisha hitilafu ya kukokotoa inayohusishwa na kihainishi kisicho sahihi cha Rosstat. Tayari tumejadili udhalilishaji wa kimfumo wa kiwango cha ukuaji wa Pato la Taifa la Urusi kwa sababu ya utumiaji wa kipunguzi kisicho sahihi cha Pato la Taifa katika Utafiti wa Kikundi cha Awara "Athari za Marekebisho ya Ushuru ya Putin 2000-2012. juu ya mabadiliko ya mapato kwa bajeti iliyojumuishwa na Pato la Taifa ".

Chati ya 2 inaonyesha ukuaji halisi wa Pato la Taifa kando na ukuaji wa deni (baada ya kupunguza ukuaji wa deni la umma kutoka Pato la Taifa). Ikiwa tutaondoa deni, basi tutaona kiwango halisi cha kuanguka kwa uchumi wa Uhispania - minus 56.3%, hii ni takwimu ya kutisha. Ikiwa tunatumia mbinu rasmi inayokubalika kwa ujumla kwa kuhesabu kiwango cha ukuaji wa Pato la Taifa (bila ya ongezeko la deni), basi inageuka kuwa tu minus 6, 7%.

Kama uchambuzi wetu unavyoonyesha, tofauti na uchumi wa nchi za Magharibi, hata kulingana na viashiria hivi, ukuaji wa uchumi wa Urusi ni mzuri kabisa na hausababishwi na kuongezeka kwa deni. Kwa kweli, Urusi inaonyesha uwiano mzuri wa viashiria hivi: kiwango cha ukuaji wa Pato la Taifa kilizidi kiwango cha ukuaji wa deni kwa mara 14 (1400%). Kushangaza. Takwimu hii inashangaza zaidi ukilinganisha na ile ya nchi za Magharibi zilizotumbukia kwenye dimbwi la madeni mapya.

Chati ya 3 inaonyesha ni kiasi gani cha deni katika nchi za Magharibi kinazidi kiwango rasmi cha ukuaji wa Pato la Taifa. Kwa kipindi cha 2004-2013 kiongozi asiye na shaka katika ukuaji wa mzigo wa deni alikuwa Merika, ambayo iliiongezea $ 9.8 trilioni (euro trilioni 7, kama inavyoonyeshwa kwenye jedwali). Katika kipindi hiki, ukuaji wa deni la umma nchini Marekani ulizidi ukuaji wa Pato la Taifa kwa mara 5 (500%). Chati ya 4 inaonyesha hili kwa kulinganisha uhusiano kati ya ukuaji wa deni na ukuaji wa Pato la Taifa.

Ukilinganisha kasi ya ukuaji wa deni kuhusiana na ukuaji wa Pato la Taifa unaonyesha kuwa Uingereza, nchi ambayo imelimbikiza deni jipya kubwa zaidi kuhusiana na ukuaji wa Pato la Taifa, ina uwiano wa deni jipya na ukuaji wa Pato la Taifa wa 9 hadi 1. Kwa maneno mengine, ukubwa wa deni jipya la Uingereza linachangia 900% ya ukuaji wa Pato la Taifa. Lakini nchi nyingine za Magharibi, kwa kiasi kidogo Ujerumani, ambazo zimekuwa somo la utafiti wetu, ziko katika hali ngumu, wakati ukuaji wa deni nchini Urusi ni sehemu ndogo tu ya ukuaji wa Pato la Taifa.

Viashiria hapo juu vinarekebishwa kwa athari ya saizi ya deni la serikali (jumla ya deni la serikali), lakini hali inaonekana mbaya zaidi ikiwa tutazingatia athari za ukopaji wa kibinafsi kwenye viashiria vya Pato la Taifa. Deni jipya la kampuni na kaya limeongeza angalau mara dufu ukopaji wa kibinafsi katika nchi nyingi za Magharibi tangu 1996 (Mchoro 5).

Kwa kuzingatia viashiria hivi, tulifikia hitimisho dhahiri kwamba kwa kweli uchumi wa Magharibi haukua kabisa katika miongo kadhaa iliyopita, lakini badala yake walikusanya deni zao kwa wingi. Kwa kiwango hiki cha deni lililokusanywa, hali hii ya mambo haiwezi kudumu kwa muda mrefu. Kuna hatari ya kweli kwamba bluff hii ya deni itafichuliwa mapema kuliko baadaye na itapunguza kiwango cha Pato la Taifa la uchumi wa Magharibi hadi kiwango ambacho wanaweza kudumisha bila kukopa mpya. Lakini katika kesi hii, hawataweza kufidia mikopo ya zamani, ambayo itasababisha matokeo mabaya.

Hatukujumuisha Japan na Uchina katika uchanganuzi wetu kwa sababu ya ugumu wa kupata takwimu za kuaminika. Tulikabiliwa na tatizo la taarifa za sehemu ambazo hazijumuishi vipindi vyote muhimu, tatizo la kutopatana kwa data kwa sampuli tulizosoma, pamoja na tatizo la kutokuwa sahihi katika kubadilisha data ya pembejeo kuwa euro. (Tuna uhakika kwamba makampuni makubwa ya utafiti yanaweza kuondokana na matatizo haya, ambayo rasilimali zetu hazikutosha.) Tunasikitika kwamba tulilazimika kuziondoa China na Japan kwenye ripoti hii, kwa sababu Japan ni nchi yenye matatizo zaidi ya ukuaji wa Pato la Taifa kutokana na ongezeko la deni. Uwiano wa deni lake la umma kwa Pato la Taifa unazidi 200%, na kwa hivyo mfano wake unaweza kuwa dalili kwa madhumuni yetu.

Kimsingi, Japan imekuwa ikiishi kwa misingi ya moja kwa moja tangu miaka ya mapema ya 1990. Wakati huo huo, baadhi ya wachambuzi wasio na akili wa Magharibi wanataka kuwasilisha Japan kama mfano wa kuigwa, wakisema kwamba kwa vile Japan inaweza kujilimbikizia deni kwa miaka 25, basi nchi zote za Magharibi zinaweza kufanya hivyo kwa siku zijazo zinazoonekana. Wanashindwa kuelewa kwamba siku za nyuma, Japan ilikuwa nchi pekee duniani ambayo inaweza kumudu kuwepo kwa deni kubwa namna hii. Japani daima imekuwa ikifurahia msaada mkubwa kutoka nchi za Magharibi na kwa hiyo inaweza kumudu kuendeleza tabia hii. Na hii ilifanyika sio chini kwa sababu za kisiasa. Jambo lingine muhimu la kuzingatia dhidi ya dhana kwamba nchi za Magharibi zinaweza kuendelea kujilimbikizia madeni ni kwamba tangu mwanzoni mwa miaka ya 1990. Nchi za Magharibi zilianza kupoteza nguvu zao za kiuchumi kwa haraka: sehemu yake katika biashara ya dunia na Pato la Taifa lilianza kupungua. Niliandika kuhusu hili katika makala yangu ya hivi karibuni yenye kichwa "Sunset of the West".

Umuhimu wa nchi za Magharibi kuhusiana na dunia nzima unapungua kwa kasi. Hili linaweza kuonyeshwa kwa kulinganisha Pato la Taifa la nchi wanachama wa G7 Magharibi (Marekani, Japan, Ujerumani, Ufaransa, Uingereza, Italia na Kanada) na Pato la Taifa la nchi zinazoendelea za leo. Mnamo 1990, Pato la Taifa la nchi wanachama wa G7 lilikuwa juu zaidi kuliko Pato la Taifa la nchi saba zinazoendelea za leo: Uchina, India, Urusi, Brazili, Indonesia, Mexico na Korea Kusini (ambazo sio lazima kuunda kambi moja ya kisiasa).. Mwaka 1990, Pato la Taifa la nchi wanachama wa G7 lilikuwa $ 14.4 trilioni, na Pato la Taifa la nchi saba zinazoendelea lilikuwa $ 2.3 trilioni. Hata hivyo, kufikia 2013, hali ilikuwa imebadilika sana: Pato la Taifa la nchi wanachama wa G7 lilikuwa dola trilioni 32, na Pato la Taifa la nchi saba zinazoendelea lilikuwa $ 35 trilioni. (Kielelezo 6).

Chati ya 6. Sehemu ya Pato la Taifa la G7 na nchi saba zinazoendelea

Pamoja na kuongezeka kwa sehemu ya nchi zinazoendelea katika uchumi wa dunia, inadhihirika kuwa nchi za Magharibi hazitaweza kuzalisha faida ya kutosha kutokana na biashara ya dunia ili kuhudumia madeni yao yaliyolimbikizwa.

Kwa sasa, nchi za Magharibi zinanufaika kutokana na ukweli kwamba dunia nzima bado inaamini sarafu zao na kuzitumia kama hifadhi rudufu. Kimsingi, dola ya Marekani na euro zinachukua fursa ya hali yao ya ukiritimba. Hili ndilo linaloruhusu nchi za Magharibi kupata wajibu wa madeni ya bei nafuu na kuchochea uchumi wao wa kitaifa kupitia sera ya fedha inayofuatiliwa na benki kuu (kinachojulikana kama mpango wa "quantitative easing" au, kwa maneno mengine, "uzinduaji wa vyombo vya habari vya uchapishaji"). Hata hivyo, hatari ni kwamba kutokana na hali mbaya ya deni na kupungua kwa sehemu katika uchumi wa dunia, hawataweza kuchukua faida ya faida hizi, uwezekano mkubwa hata katika siku zijazo. Hii itafuatiwa na kupanda kwa kasi kwa gharama ya kukopa na ongezeko la mfumuko wa bei, ambayo hatimaye inageuka kuwa mfumuko wa bei. Katika hali hii ya maendeleo ya matukio, ambayo ninaona kuwa hayawezi kuepukika katika miaka 5-10 ijayo, uchumi wa nchi za Magharibi utakabiliwa na mporomoko kamili.

Shida ni kwamba haitawezekana kuzuia maendeleo kama haya, kwa sababu nchi za Magharibi zimepoteza milele faida zao za ushindani kama nguvu za kiuchumi. Hatimaye, watalazimika kushuka hadi kiwango kinacholingana na kiwango cha rasilimali na idadi ya watu. (Niliandika juu ya hili katika makala hapo juu). Hata hivyo, wasomi tawala wa Magharibi hawaonekani kuwa na shauku ya kukabiliana na ukweli. Anajaribu kudumisha mwonekano wa ufanisi kwa kuongeza daima madeni zaidi na zaidi wakati bado anaweza kufanya hivyo. Vyama vya kisiasa katika nchi za Magharibi kimsingi vimekuwa mashine za kuhesabu kura na vinahusika tu na jinsi ya kushinda uchaguzi ujao. Ili kufanya hivyo, wanaendelea kuwahonga wapiga kura wao na madeni mapya na mapya, na hivyo kuchochea uchumi wao wa kitaifa.

Lakini wimbi hili la kihistoria halitaweza kujitokeza. Hatimaye, nchi za Magharibi zitafuja urithi wao, kama vile wafujaji wa mali walivyofanya siku za nyuma.