Uendeshaji wa Masoko ya Fedha: Udanganyifu Mkuu wa Pesa za Dhahabu

2024 Mwandishi: Seth Attwood | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-16 16:17

Wachezaji makini katika masoko ya fedha wanajua kwamba kuelewa jinsi masoko haya yanavyofanya kazi haiwezekani bila kuelewa kinachotokea na nini kinaweza kutokea kwa dhahabu.

Dhahabu ni mhimili wa mfumo wa fedha duniani

Mhimili wa soko la fedha duniani ni dhahabu. Na kuzunguka mhimili huu dhamana mbalimbali (hisa, dhamana za serikali na kampuni, maelfu ya derivatives) huzunguka kwa kiasi kilichopimwa kwa makumi na mamia ya trilioni za dola. Lakini wachezaji walio na chombo chochote cha fedha cha karatasi huangalia maamuzi na hatua zao dhidi ya serikali na matarajio yanayotarajiwa ya soko la dhahabu.

Benki kuu pia huongozwa na dhahabu katika maamuzi yao yanayoathiri kiwango cha vitengo vya fedha vilivyotolewa. Lakini kati ya benki kuu kuna mmoja ambaye sio tu anaangalia trajectory ya "chuma cha njano", lakini anajaribu kushawishi kikamilifu trajectory hii. Tunazungumza juu ya Benki Kuu ya Amerika - Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho la Amerika, wanahisa wakuu ambao ninawaita "wamiliki wa pesa."

Dhahabu ni mshindani hatari kwa dola ya Marekani

Katika Kongamano la Jamaika la 1976, kulikuwa na mgawanyiko wa dola ya Marekani kutoka kwa "nanga ya dhahabu". Dola imekuwa "karatasi". Lakini uamuzi wa mkutano wa Jamaika wa kutoa dhahabu kutoka kwa chuma cha fedha (yaani kuigeuza kutoka chuma cha fedha kuwa bidhaa) ulikuwa halali kabisa. Na wachezaji katika masoko ya fedha hawaongozwi na maamuzi ya kisheria, bali kwa bei.

Kwa dola ya karatasi kuwa na hadhi ya sarafu ya dunia, ilikuwa ni lazima kwamba mshindani wake mkuu na asiyesema - dhahabu - angekuwa nafuu kuhusiana na "kijani" moja. Au angalau si kupanda kwa bei. Kampeni yenye nguvu ya propaganda iliandaliwa dhidi ya "chuma cha manjano" katika nusu ya pili ya miaka ya 1970. Kwa hivyo Paul Volcker, Rais wa Benki ya Hifadhi ya Shirikisho ya New York mnamo 1975-1979. (na Mwenyekiti wa Baraza la Magavana wa Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho la Marekani mwaka 1979-1987) “alitabiri” kwamba baada ya muda bei ya dhahabu ingeongezeka kidogo kuliko bei ya chuma, kwamba, wanasema, dhahabu haina maana kabisa. chuma.

Walakini, "unabii" kama huo haukusaidia. Bei ya "chuma cha njano" imepanda. Chini ya kiwango cha dola ya dhahabu (iliyotumika rasmi kabla ya mkutano wa Jamaika), bei rasmi ya dhahabu ilikuwa $ 35 kwa wakia ya troy, na mapema miaka ya 1970, kama matokeo ya kushuka kwa thamani ya dola mbili, ikawa sawa na $ 42.2. Na baada ya mkutano wa Jamaika, bei ya dhahabu ilizidi haraka alama ya $ 100, ambayo iliwashtua sana wasanifu wa mfumo mpya wa fedha na kifedha.

Uingiliaji kati wa maneno dhidi ya dhahabu ulilazimika kukamilishwa na uingiliaji kati wa kutumia "chuma cha manjano". Tani mia kadhaa za dhahabu ziliuzwa kutoka kwa hifadhi ya dhahabu ya Hazina ya Marekani na Shirika la Fedha la Kimataifa. Lakini hii haikuzuia bei za "chuma cha njano". Mwanzoni mwa miaka ya 1980, walifikia alama ya $ 800 na karibu kuifanya hadi $ 850.

Kuzaliwa kwa gari la dhahabu

Hofu ilizuka kati ya "wamiliki wa pesa" ambao walikuwa wameweka dau kwenye dola ya karatasi. Dhahabu haikutaka kutii maamuzi ya mfumo wa Jamaika na kabla ya macho yetu kuharibu mshindani wake - sarafu ya "kijani". Kwa usiri mkubwa, mpango uliandaliwa kuokoa dola ya karatasi. Kiini cha mpango huo ni kucheza dhidi ya dhahabu. Iliamuliwa kuhusisha Hazina ya Amerika katika mchezo huu, pamoja na Benki ya Hifadhi ya Shirikisho ya New York, benki kuu kuu, na pia benki zinazoongoza za biashara na uwekezaji, kati ya ambayo American Goldman Sachs alipaswa kuchukua jukumu maalum..

Kwa kweli, cartel ya siri ya dhahabu iliundwa. Alipaswa kufanya uingiliaji wa dhahabu mara kwa mara katika masoko ya fedha, bila kuruhusu "chuma cha njano" kuinua kichwa chake. Uingiliaji kati kama huo ulipaswa kufanywaje?

Kwanza, kwa gharama ya dhahabu ya metali kutoka kwa hifadhi rasmi (nchini Marekani, hii ni hifadhi ya Hazina, katika nchi nyingine - hifadhi ya Benki Kuu).

Pili, kwa gharama ya "dhahabu ya karatasi". Inahusu derivatives mbalimbali za kifedha, derivatives zilizounganishwa na dhahabu (baadaye, chaguzi, nk).

Cartel iliundwa, awamu ya kazi zaidi ya shughuli zake ilianguka miaka ya 1990. Uingiliaji kati mkubwa wa wanachama wa cartel kwa kutumia chuma na dhahabu ya karatasi ulikuwa na athari inayotarajiwa: mnamo Desemba 2000, bei ilishuka hadi rekodi ya chini ya $ 271. Wakati huo huo, nafasi ya dola ya Marekani duniani ilifikia upeo wake. Ilikuwa katika miaka ya 90 ya karne iliyopita kwamba kilele cha utandawazi wa kifedha na kiuchumi kilifanyika, nyuma ambayo ushindi wa ushindi wa dola ya Marekani ulifichwa.

Usumbufu wa kwanza katika shughuli za gari la dhahabu

Katika karne ya 21, cartel ya dhahabu ilianza kushindwa. Kwa hiyo, matukio ya kutisha ya Septemba 11, 2001 huko New York yalitikisa heshima ya dola ya Marekani na kusababisha ongezeko la bei ya dhahabu. Katika miaka ya 2000, tete ya bei ya dhahabu iliongezeka kwa kiasi kikubwa, na mwelekeo kuelekea kupanda kwa kasi kwa bei ya "chuma cha njano".

Mwishoni mwa 2012, bei ya rekodi ya $ 1,662 ilifikiwa. Kisha, bila shaka, alizama. Mwaka jana, wastani wa bei ya dhahabu kwa mwaka ilikaribia alama ya $ 1,300. Mwaka huu tayari "imevunjwa" kwa ujasiri. Baa ya $ 1,400 tayari imevunjwa.

Wataalam wanatarajia kuwa mwaka ujao bei ya mwisho wa 2012 inaweza kuzidi na rekodi mpya ya wakati wote itawekwa. Bila shaka, hii haitakuwa rekodi kabisa, kwa sababu ikiwa tunahesabu tena bei za dhahabu mwanzoni mwa 1980 katika dola za kisasa, basi rekodi ya wakati huo bado itafanyika mwaka ujao.

Chochote kilichokuwa, lakini hakuna mtu anaye shaka mwenendo wa muda mrefu wa kupanda kwa bei ya dhahabu. Kwa upande mmoja, hii ni kwa sababu ya tata ya sababu za kijiografia na kijiografia (sitazungumza juu yao sasa). Kwa upande mwingine, mwelekeo huu hauwezi kuepukika kwa sababu cartel ya kimataifa ya dhahabu tayari imechoka yenyewe.

Imechoka kwa maana halisi: sehemu muhimu ya hifadhi ya dhahabu, kwa usaidizi ambao uingiliaji wa mara kwa mara ulifanyika, umechoka. Aidha, mtu lazima azingatie kwamba leo uhusiano wa washirika kati ya Marekani na nchi kadhaa za Magharibi umedhoofika. Hawa hawako tayari kutumia akiba yao ya dhahabu iliyosalia kusaidia dola ya Marekani tena.

Washington Mkataba - Benki Kuu Gold Cartel

Licha ya ukweli kwamba cartel ya dhahabu niliyotaja iliainishwa sana, sehemu yake ilikuwa na (na bado ina) hadhi ya kisheria kabisa. Tunazungumza juu ya makubaliano kati ya Benki Kuu za nchi zinazoongoza za Magharibi, inayoitwa "Mkataba wa Washington". Hasa miaka ishirini iliyopita, mnamo 1999, katika mkutano huko Washington, Benki Kuu zilitia saini makubaliano ya kudumisha bei ya chini ya "chuma cha manjano".

Sehemu kuu ya makubaliano haya ni uamuzi wa kikomo cha mauzo ya dhahabu - ya kawaida na kwa kila Benki Kuu tofauti. Wanasema kuwa benki kuu zisizidi mipaka hii ili zisishushe bei ya dhahabu hadi kiwango cha plinth. Makubaliano hayo yalihusisha dazeni mbili za benki kuu, ambazo zilichangia karibu nusu ya hifadhi zote rasmi za dhahabu duniani mwishoni mwa miaka ya 1990. Ukomo wa jumla kwa miaka mitano uliwekwa kwa tani 2,000, i.e. tani 400 kwa mwaka.

Mkataba huo ulipanuliwa mwaka 2004, kikomo cha jumla kiliongezeka hadi tani 2,500, i.e. tani 500 kwa mwaka. Muda uliofuata ulikuwa mwaka wa 2009, vyama vilirudi kwenye kikomo cha mwaka cha tani 400. Mnamo 2014, kulikuwa na upanuzi wa miaka mitano iliyopita, lakini wakati huu hakuna kikomo na viwango vilivyowekwa kwa benki kuu za kibinafsi. Ilionyesha tu nia ya kuonyesha mshikamano katika mapambano ya kudumisha bei ya dhahabu.

Watu wasio na ujuzi, wanaojitambulisha na nyaraka za Mkataba wa Dhahabu wa Washington, wanaweza kufikia hitimisho kwamba makubaliano ya cartel yalihitimishwa kati ya Benki Kuu yenye lengo la kudumisha bei ya chini ya dhahabu kwa kupunguza uuzaji wa chuma cha thamani kutoka kwa hifadhi.

Kwa kweli, Mkataba wa Washington ni mfano wazi wa lugha ya Kabbalists ya kifedha, ambayo wakati mwingine inapaswa kueleweka kinyume chake. Kwa hivyo, katika tafsiri ya Kirusi ya maandishi ya Mkataba wa Washington, maana ya cartel ya Benki Kuu ni kucheza kwa kuanguka kwa dhahabu. Vikomo hivyo vya jumla na upendeleo, nilizotaja hapo juu, ni kiasi cha dhahabu ambacho benki kuu zinalazimika kuuza kutoka kwenye hifadhi zao. Na wataalamu wa dhahabu wanafahamu vyema maana halisi ya Mkataba wa Washington. Mnamo 1999, Washington iliweka mpangilio wa dhahabu kwa vibaraka wake. Kisha hakuna hata mmoja wa washirika aliyethubutu kukwepa kutimiza kazi za Washington.

Katika kipindi cha muhula wa kwanza wa Mkataba wa Washington (1999-2004), Benki ya Taifa ya Uswisi (NSB) ilijipambanua hasa kwa kuuza tani 1, 17,000 za "chuma cha njano". Wauzaji wengine wakubwa walikuwa Benki ya Uingereza (tani 345) na Benki Kuu ya Uholanzi (tani 235).

Katika kipindi cha muhula wa pili (2004-2009), Benki ya Ufaransa (tani 572), Benki Kuu ya Ulaya (tani 271) na tena NBS (tani 380) walijitofautisha.

Katika hatua ya tatu (2009-2014), shauku ya washiriki wa cartel hatimaye ilikauka. Hakukuwa na mauzo makubwa. Benki kuu zilishuka na mauzo ya tani kadhaa kwa mwaka.

Hatua ya nne (tangu 2014) haiwezi hata kuitwa "uvivu". Hakuna hata mmoja wa washiriki katika makubaliano aliyeuza dhahabu. Mbali pekee ilikuwa Bundesbank. Benki Kuu ya Ujerumani iliuza tani 2-4 kwa mwaka (na hata wakati huo kwa sarafu za kuchimba). Na, kwa hofu, baadhi ya wanachama wa cartel wakawa wanunuzi wavu wa "chuma cha njano".

Mwadhibu wa dhahabu juu ya kifo

Hivi sasa, Benki Kuu 22 zinashiriki katika Mkataba wa Washington, na utaisha tarehe 26 Septemba mwaka huu. Huhitaji kuwa nabii ili kutabiri kwamba hakutakuwa na kufanywa upya kwa makubaliano. Inakuwa gharama kubwa sana kucheza kwa kuanguka kwa dhahabu. Cartel ya dhahabu inakwenda kinyume na wimbi.

Mwaka jana, kwa mujibu wa IMF, manunuzi halisi ya dhahabu na benki kuu ya dunia yalifikia tani 651. Wanachama wa Cartel wamechukizwa kuona jinsi benki kuu zingine zinavyonunua dhahabu kwa bei ambayo itaitwa "ujinga" kesho. Maana ya kurefusha mkataba huo inapotea hata kwa sababu Rais Trump wa Marekani anataka kudhoofisha dola ya Marekani. Na cartel ya dhahabu ya Benki Kuu iliundwa ili kusaidia sarafu ya "kijani".

Cartel ya dhahabu pia ina sehemu isiyoonekana. Hii ndio sehemu inayohakikisha uhamishaji usiotangazwa wa dhahabu ya metali kutoka kwa vyumba vya chini na salama za benki kuu hadi soko la dunia. Uhamisho huo unarasimishwa kwa njia ya shughuli za mkopo wa dhahabu na kukodisha dhahabu.

Hifadhi kuu ya dhahabu kwa shughuli za aina hii ni hifadhi ya dhahabu ya Hazina ya Marekani, ambayo, kama unavyojua, iliwekwa kwenye vaults za Fort Knox. Kulingana na takwimu rasmi za Marekani, thamani ya hisa hii haijabadilika kwa miaka mingi, sawa na tani 8100. Hata hivyo, kuna ishara nyingi kwamba vaults za Fort Knox zimekuwa tupu kwa muda mrefu, na dhahabu ya Hazina ya Marekani imekwenda kwa muda mrefu kwenye soko la dunia.

Kwa hivyo, tunashuhudia mwisho sio tu wa cartel ya Benki Kuu chini ya jina la "Mkataba wa Washington", lakini wa cartel nzima ya dhahabu - kashfa kubwa zaidi ya "wamiliki wa fedha" wa karne iliyopita.