Sergey Glazyev. Kwa nini uchumi wa Urusi haukua

2024 Mwandishi: Seth Attwood | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-16 16:17

Kushuka kwa miaka mitatu kwa mapato halisi ya idadi ya watu na kudorora kwa uchumi wa Urusi haujapata maelezo wazi kutoka kwa idara za uchumi. Wanabadilisha uchanganuzi wa kisayansi kwa marejeleo ya hali za nje na vifungu tupu kama vile "ukweli mpya."

Ukweli, hata hivyo, ni kuendelea kwa kasi ya maendeleo ya China na India, ukuaji wa haraka wa utaratibu mpya wa kiteknolojia nchini Marekani na EU dhidi ya historia ya kukua kwa teknolojia ya uchumi wa Kirusi.

Mfumo wa benki usio na kazi

Sababu za kudorora kwa uchumi wa Urusi ziko kabisa katika nyanja ya sera ya fedha. Ili kuiweka kwa urahisi, kuna karibu hakuna mikopo kwa ajili ya uwekezaji katika maendeleo ya uzalishaji ndani yake. Mashirika hufadhili uwekezaji mkubwa wa mitaji kutoka kwa fedha zao wenyewe, na sehemu ya uwekezaji wa viwandani katika mali ya mfumo wa benki ni asilimia kadhaa. Utaratibu wa uhamishaji wa mfumo wa benki, ambao unahakikisha upanuzi wa kuzaliana kwa uchumi wa soko kupitia mabadiliko ya akiba kuwa uwekezaji, haufanyi kazi. Hii ni kutokana na viwango vya juu vya riba kwa makampuni mengi ya utengenezaji bidhaa na hali tete ya juu isiyokubalika ya kiwango cha ubadilishaji wa ruble kwa wawekezaji. Wote wako ndani ya uwezo wa Benki Kuu.

Baada ya kuongeza kiwango cha ufadhili mwaka 2014 juu ya wastani wa faida ya karibu viwanda vyote, Benki Kuu ilihamisha mfumo wa benki kwa hali ya uendeshaji isiyo na kazi. Kwa kuruhusu ruble kuelea kwa uhuru, kwa kweli alipitisha uundaji wa kiwango cha ubadilishaji kwa walanguzi, ambao udanganyifu wao kwenye soko la fedha za kigeni uliunda funnel kubwa ya kifedha. Kutokana na vitendo hivi, kwa mwaka wa tatu, kumekuwa na mtiririko wa fedha kutoka nyanja ya uzalishaji hadi ile ya kubahatisha. Wakati huo huo, Benki Kuu, badala ya kuunda pesa za kukopesha shughuli za kiuchumi, iliondoa takriban rubles trilioni 8 kutoka kwa uchumi, na kuzidisha utokaji wa dola bilioni 200 za mikopo na uwekezaji wa kigeni.

Ni dhahiri kwamba maendeleo ya uchumi yanahitaji uwekezaji. Ukuaji wao hutolewa na mikopo ya benki. Katika nchi zinazoendelea kwa mafanikio, ukuaji wa uzalishaji unaambatana na ukuaji mkubwa wa uwekezaji, ambao unafadhiliwa na ongezeko linalolingana la mikopo ya benki. Kwa hivyo, ukuaji wa Pato la Taifa nchini China kwa mara 10 kutoka 1993 hadi 2016 uliambatana na ongezeko la uwekezaji kwa mara 28, usambazaji wa fedha na mikopo ya benki kwa sekta ya viwanda - kwa mara 19 na 15, kwa mtiririko huo. Kitengo cha ukuaji wa Pato la Taifa kinachukua karibu vitengo vitatu vya ukuaji wa uwekezaji na takriban vitengo viwili vya ukuaji wa usambazaji wa pesa na kiasi cha mkopo. Hii inaonyesha athari ya utaratibu wa ukuaji wa uchumi wa China: ongezeko la shughuli za kiuchumi, linalopimwa na Pato la Taifa, hutolewa na ukuaji mkubwa wa uwekezaji, ambao mwingi unafadhiliwa na kupanua mikopo ya mfumo wa benki ya serikali.

Uharibifu katikati ya ustawi

Taratibu kama hizo za ukuaji zilihakikisha ufufuaji wa uchumi wa Japani na Ulaya Magharibi baada ya vita, pamoja na nchi mpya zilizoendelea kiviwanda, bila kusahau uzoefu wa USSR. Mifano yote ya mafanikio ya maendeleo ya uchumi wa kitaifa katika kipindi cha miaka 100 iliyopita ina sifa ya kukua kwa uchumaji wao wa mapato na mfumuko wa bei wa wastani. Mtindo huu unathibitisha umuhimu wa mkopo wa benki kama chombo cha kifedha cha kuendeleza ukuaji wa uchumi wa kisasa. Matumizi yake yaliyoenea yaliwezekana kutokana na utumiaji wa pesa za fiat * iliyoundwa na serikali kupitia utoaji wa pesa uliolengwa, unaolenga kufadhili nakisi ya bajeti na kufadhili benki za serikali na taasisi za maendeleo.

Mdororo wa uchumi wa Urusi unaambatana na kupunguzwa kwa ukopeshaji wake na usambazaji wa pesa. Hii ina maana kwamba mikopo ya benki haitumiwi na serikali kuhakikisha ukuaji wa uchumi. Kwa kukataa kutoa pesa zinazolengwa, serikali haitumii mfumo wake wa benki kufadhili uwekezaji. Mfumo wa benki zisizo za serikali, kwa kukosekana kwa utaratibu wa serikali wa kufadhili shughuli za uwekezaji, pia inashindwa kukabiliana na kazi hii. Kwa hiyo, uchumi wa Kirusi hauwezi kuingia katika hali ya kupanua uzazi, ni uharibifu wa teknolojia. Hii inahusisha kuanguka kwa ushindani wake, ambao unapaswa kulipwa kwa kushuka kwa thamani ya ruble mara kwa mara na mfumuko wa bei wa juu kwa muda mrefu.

Sera ya Benki Kuu inategemea dhana ya kizamani ya asili ya fedha za kisasa, ambayo haizingatii asili yake ya fiat na kazi zinazohusiana. Matokeo ya hii ni uharibifu wa utaratibu wa mfumo wa fedha wa Kirusi. Haihakikishi uzazi wa kawaida wa uchumi, lakini hutumikia fedha za kigeni zisizo sawa na mauzo ya nje ya mtaji, hairuhusu uwekezaji na shughuli za uvumbuzi kuongezeka.

Msaada NA

Kwa ujumla, jinsi uchumaji wa mapato unavyokua, msingi wa mfumuko wa bei hupungua, ambayo imedhamiriwa na ufanisi wa mfumo wa kifedha. Inafaa kuelewa kuwa kwa kila hali ya uchumi kuna kiwango chake bora cha uchumaji mapato, mikengeuko ambayo kutoka juu na chini kwa kiasi cha pesa hujumuisha kuongezeka kwa mfumuko wa bei. Uchumaji wa mapato ya uchumi wa Urusi kwa sababu ya sera ya fedha yenye vikwazo ni chini ya kiwango bora. Kwa hiyo, kinyume na matarajio ya mamlaka ya fedha, mfumuko wa bei hupungua kwa ongezeko la utoaji wa fedha na huongezeka kwa kupungua. Mwisho huo unaelezewa na kuongezeka kwa gharama, kupungua kwa uzalishaji na usambazaji wa bidhaa kwa sababu ya kupungua kwa mikopo kwa mtaji wa kufanya kazi na uwekezaji, ambayo inajumuisha kushuka kwa nguvu ya ununuzi wa usambazaji wa pesa unaopatikana.

Kuongeza bei ya fedha kwa kupunguza

Sera ya Benki Kuu ya "kulenga mfumuko wa bei" inategemea wazo la zamani la pesa kama bidhaa, bei ambayo imedhamiriwa na usawa wa usambazaji na mahitaji. Kwa kuongozwa na mantiki hii, Benki Kuu inajaribu kupunguza mfumuko wa bei na kuongeza bei (purchasing power) ya pesa kwa kupunguza usambazaji wao. Hii inajumuisha kiotomatiki upunguzaji wa mkopo, kushuka kwa uwekezaji na shughuli ya uvumbuzi. Matokeo yake, kiwango cha kiufundi na ushindani wa uchumi wa taifa unapungua, ambayo inahusisha kushuka kwa thamani ya sarafu na wimbi jipya la mfumuko wa bei. Tunapitia mduara huu mbaya wa sera ya fedha kwa mara ya nne (!) Kwa ubinafsishaji thabiti na kudorora kwa kiteknolojia katika uchumi.

Mamlaka za fedha hazielewi kuwa pesa za kisasa zinaundwa kwa majukumu ya deni ili kufadhili upanuzi wa uzazi wa uchumi. Lengo kuu la sera ya fedha katika nchi zote zinazoendelea kwa mafanikio ni kuunda mazingira ya kuongeza shughuli za uwekezaji na uvumbuzi. Pamoja na akiba ya chini na mapato ya idadi ya watu, soko la fedha ambalo halijaendelezwa, uzalishaji huo hutumiwa kwa ufadhili unaolengwa wa uwekezaji. Sera hii imetumika kwa mafanikio tangu nusu ya pili ya karne ya 19: na Hamilton nchini Marekani, Witte nchini Urusi, Benki ya Serikali ya USSR, Japan baada ya vita na Ulaya Magharibi, China ya kisasa, India, na nchi za Indochina.. Nchi zote zilizofanya miujiza ya kiuchumi zimetumia kiasi kikubwa cha fedha kukopesha uwekezaji.

Kwa sasa, ili kuondokana na mgogoro wa kimuundo na kufufua uchumi, FRS ya Marekani na Benki Kuu ya Ulaya hutumia utoaji wa fedha nyingi, ambayo, tangu mwanzo wa mgogoro wa kifedha duniani mwaka 2008, imeongeza msingi wa fedha kwa 4, Mara 6 na 1.5, kwa mtiririko huo. Njia kuu ya ongezeko hili la kiasi cha pesa ni kufadhili nakisi ya bajeti ya serikali ili kuhakikisha matumizi muhimu ya R&D, uboreshaji wa miundombinu, na kuchochea uwekezaji katika ukuzaji wa mpangilio mpya wa kiteknolojia. Uchina, India, pamoja na nchi za Indochina hutoa pesa kwa mipango ya uwekezaji ya mawakala wa kiuchumi kwa mujibu wa vipaumbele vilivyowekwa na serikali kuu.

Utoaji wa fedha unaolengwa kwa uwekezaji wa mikopo katika nchi hizi hauleti mfumuko wa bei, kwani matokeo yake ni kuongezeka kwa ufanisi wa uzalishaji na kuongezeka kwa kiasi cha pato la bidhaa. Hii inapunguza gharama, huongeza usambazaji wa bidhaa na huongeza uwezo wa ununuzi wa pesa. Kadiri wingi unavyoongezeka na ufanisi wa uzalishaji unavyoongezeka, mapato na akiba ya watu na biashara ya kibinafsi huongezeka. Na hiki tayari ni chanzo cha ufadhili wa uwekezaji wa kibinafsi, na thamani ya utoaji wa pesa inapungua. Lakini mara tu shughuli za uwekezaji wa kibinafsi zinapoanguka, serikali hulipa fidia kwa kuongeza uwekezaji wa umma, ikiwa ni pamoja na kupitia ufadhili wa uzalishaji wa nakisi ya bajeti na taasisi za maendeleo. Hili ndilo tunaloliona leo katika sera ya kupunguza kiasi katika Marekani, EU na Japan na katika ukuaji wa uwekezaji wa serikali nchini China na India.

Kukataa kwa msingi kutumia njia ya kufadhili matumizi ya uwekezaji, ambayo inakubaliwa kwa ujumla katika mazoezi ya nchi zinazoongoza za ulimwengu, kwa gharama ya utoaji wa pesa uliolengwa, huhatarisha uchumi wa Urusi kwa kiwango cha chini cha mkusanyiko. Inabakia mara mbili ya chini kuliko mwaka wa 1990 na mara moja na nusu chini ya kiwango kinachohitajika kwa uzazi hata rahisi. Kuunganisha suala la fedha kwa ukuaji wa hifadhi ya fedha za kigeni kunaweka chini maendeleo ya uchumi kwa mahitaji ya soko la nje, ambayo husababisha utaalamu wake wa malighafi na ufadhili wa muda mrefu wa viwanda vinavyozingatia ndani. Biashara za kutengenezea hulipa fidia kwa ukosefu wa mikopo ya ndani na mikopo ya nje, ambayo husababisha kutofautiana kwa fedha za kigeni za kiuchumi, kupunguzwa kwa uchumi, na kuathiriwa kwake na vikwazo. Matokeo mengine ya ukosefu wa mikopo ya ndani ni uhamisho wa udhibiti wa sekta ya Kirusi kwa wadai wa nje: zaidi ya nusu ya makampuni ya viwanda yanadhibitiwa na wasio wakazi.

Sababu pekee inayozuia utoaji wa fedha za fiat ni tishio la mfumuko wa bei. Kuondoa tishio hili kunahitaji kuunganisha mtiririko wa pesa katika sekta ya uzalishaji na utaratibu wa upitishaji wa mfumo wa benki. Vinginevyo, utoaji wa fedha unaweza kuunda ardhi ya kuzaliana kwa ajili ya malezi ya Bubbles za fedha na uvumi wa fedha, uliojaa uharibifu wa kiuchumi. Matokeo sawa yalisababishwa na utoaji wa pesa ili kuokoa mfumo wa benki mnamo 2008 na 2012. Kisha benki zikatumia mikopo iliyopokea kutoka Benki Kuu kujenga mali ya fedha za kigeni, badala ya kukopesha sekta ya uzalishaji.

Awamu tatu za suala la fedha

Utoaji wa pesa za kisasa ni mchakato wa mzunguko ulioratibiwa unaojumuisha awamu tatu kuu: kuingiza ugavi wa pesa kwenye soko, unyonyaji wake na sterilization. Unyonyaji unahusisha kuunganisha utoaji wa fedha kwa madhumuni ya uzalishaji. Hii inaweza kufanywa kwa kuielekeza katika kufadhili nakisi ya bajeti, kama ilivyo katika nchi za kisasa za Magharibi, katika kufadhili benki za serikali na taasisi za maendeleo, kama vile katika nchi za Asia ya Kusini-mashariki, na pia katika kufadhili majukumu ya kibinafsi ya kuongeza uwekezaji na uzalishaji, kama ilivyokuwa. kufanyika katika kipindi cha baada ya vita. Kupunguza pesa za ziada hufanywa na watoaji wa sarafu za ulimwengu kupitia usafirishaji wao na shida ya kifedha inayodhibitiwa na uhamishaji wa gharama ya uchakavu wa mtaji kwa nchi mwenyeji. Kwa hivyo, ili kuondoa majukumu ya deni na kurekebisha malipo ya hisa, Hifadhi ya Shirikisho ya Marekani na ECB mara kwa mara hudhibiti kiasi kikubwa cha fedha katika soko la hisa la kimataifa kwa "kuongeza bei" na kuanguka kwa Bubbles za kifedha. Kwa hivyo, soko limeachiliwa kutoka kwa kiasi cha ziada cha dola na euro, ambayo malipo ya hisa tayari yameondolewa. Kufunga uzazi huwapa watoaji wao fursa ya kuendelea kupokea faida kubwa kwa gharama ya nchi zinazowakaribisha wakati wa ukuaji wa uchumi wa dunia na wakati wa migogoro iliyoandaliwa nao. Kama matokeo ya hii ya mwisho, kuna uhaba wa pesa na mtaji, ambao unajumuisha kuporomoka kwa bei ya mali, ambayo watoa pesa wa ulimwengu wananunua kwa bei nafuu, ndani na nje ya nchi.

Peke yake, upunguzaji wa mfumuko wa bei uliofikiwa na Benki Kuu kwa kubana usambazaji wa pesa na kupunguza mahitaji ya mwisho hauwezi kuhakikisha ukuaji wa uwekezaji. Baada ya yote, mwisho unahitaji kufadhiliwa. Biashara zinafanya kazi hadi kikomo cha uwezo wao wa kifedha. Akiba ya kaya ni zaidi ya nusu ya deni la watumiaji na rehani na inauzwa sana na dola. Uwekezaji wa kigeni katika sarafu za dunia umezuiwa na vikwazo. Uwekezaji tu kutoka kwa PRC ndio umesalia, ambao unahitaji usaidizi wa serikali.

Hivyo, ni vigumu kufanya bila walengwa mikopo suala la ukuaji wa uwekezaji muhimu kwa ajili ya kupanua uzazi wa uchumi, angalau hadi kiwango cha 27% ya Pato la Taifa imara na amri ya rais. Bila hii, haiwezekani kufikia ukuaji wa uchumi, kiwango kinachowezekana ambacho, kulingana na vikwazo vya rasilimali za lengo, inaweza kuwa hadi 8% ya ukuaji wa Pato la Taifa kwa mwaka. Kwa kufanya hivyo, ni muhimu kuongeza uwekezaji kwa 20% kwa mwaka kwa gharama ya ongezeko sambamba la mikopo ya benki. Sio kwa kupunguza matumizi ya idadi ya watu, lakini kwa kufadhili taasisi za maendeleo na benki chini ya mikataba maalum ya uwekezaji kupitia vyombo maalum vya ufadhili.

Uhasibu na udhibiti wa matumizi yaliyokusudiwa

Ili kuepuka ongezeko la mfumuko wa bei, ni muhimu kudhibiti matumizi yaliyokusudiwa ya fedha zinazotolewa kwa ajili ya uwekezaji wa mikopo. Wanapaswa kuwekeza katika kupanua uwezo wa uzalishaji wa bidhaa shindani kulingana na teknolojia ya hali ya juu. Matokeo yake, ongezeko la uchumaji wa mapato la uchumi litaambatana na ongezeko la ufanisi wake, ambayo itahakikisha historia ya chini ya mfumuko wa bei. Huko Urusi, ni ya juu kwa sababu ya ushindani duni, ufisadi wa wadhibiti, kurudi nyuma kiteknolojia na ufanisi mdogo, ambayo hutoa mfumuko wa bei wa gharama na kushuka kwa thamani ya ruble. Sababu kuu ya kushuka kwa mara kwa mara kwa uwezo wa ununuzi wa ruble ni sera ya fedha inayofuatwa: viwango vya juu vya riba (bei ya pesa) hulipwa na wazalishaji kwa kuongezeka kwa gharama ya bidhaa za viwandani, kama matokeo ya ambayo bidhaa zao hulipwa. usambazaji ama kupungua au bei kwa watumiaji kupanda. Uharibifu wa jumla kutoka kwa sera ya Benki Kuu inakadiriwa kuwa rubles trilioni 15. bidhaa zilizozalishwa chini ya kiwango na rubles trilioni 10 za uwekezaji ambao haujafanywa ikilinganishwa na mwelekeo ulioibuka kabla ya 2013.

Katika muktadha wa kukosekana kwa usawa wa muundo wa tabia ya uchumi wa Urusi, sera ya kuchagua ya mkopo na uwekezaji inahitajika, ikitofautishwa na tasnia na mwelekeo wa maendeleo kwa mujibu wa tofauti zilizowekwa katika faida zao. Utaratibu uliopo wa utoaji wa mikopo ya masharti nafuu kwa biashara ya viwanda vya kilimo na biashara ndogo unathibitisha ufanisi wa utoaji wa mikopo yenye masharti nafuu kwa miradi ya uwekezaji. Inapaswa kuongezwa kwa uchumi mzima, ambayo inahitaji kuunganishwa kwa mchakato wa mikopo na uwekezaji kuhusiana na mipango ya kimkakati na elekezi ya kisasa na ukuaji wa uzalishaji. Mipango hii lazima idhibitishwe na mikataba maalum ya uwekezaji iliyohitimishwa kati ya makampuni ya biashara, wawekezaji na miili ya serikali iliyoidhinishwa, ambayo taasisi za maendeleo za serikali na benki zinaweza kutoa mikopo ya muda mrefu. Udhibiti mkali lazima ufanyike juu ya matumizi yaliyolengwa ya pesa kwa kutumia teknolojia ambayo tayari inafanya kazi wakati wa kuweka agizo la ulinzi.

Kwa kuzingatia kiwango kikubwa cha kazi juu ya malezi na utekelezaji wa mipango ya kimkakati na dalili, ambayo benki za serikali, taasisi za maendeleo, mashirika yanapaswa kushiriki, pamoja na ushiriki mkubwa wa biashara binafsi, kuundwa kwa usimamizi maalum wa kupambana na mgogoro. mfumo unahitajika. Inapaswa kutatua matatizo ya kuendeleza mipango ya kimkakati na elekezi kwa ukuaji wa kasi wa uchumi katika muktadha wa viwanda, maeneo, taasisi za kiuchumi na vyanzo vya ufadhili. Na pia kuhakikisha utekelezaji wa mipango hii kwa namna ya mikataba maalum ya uwekezaji, ugawaji wa kiasi kinachohitajika cha rasilimali za mikopo. Utoaji wao kupitia mtandao wa benki zilizoidhinishwa kumaliza wakopaji kwa viwango kutoka 1 hadi 5%, kulingana na faida na hatari ya tasnia husika.

Bila kuleta sera ya fedha kulingana na mahitaji ya kisasa ya maendeleo ya kiuchumi na uzoefu wa dunia, ushindi wa sasa dhidi ya mfumuko wa bei utageuka kuwa Pyrrhic. Kukua kwa kurudi nyuma kiteknolojia kwa uchumi bila shaka kutasababisha kushuka zaidi kwa ushindani wake, ambayo itajumuisha kushuka kwa thamani nyingine ya ruble na wimbi jipya la mfumuko wa bei. Ikiwa utaalam wa malighafi ya uchumi wa Urusi umehifadhiwa, inaweza pia kusababishwa na walanguzi wa sarafu, kwa kutumia kiwango cha ubadilishaji kinachoelea kama kiongeza kasi cha mshtuko wowote wa nje.

Ukuaji mkubwa pekee wa uwekezaji kutokana na utoaji wa mikopo unaolengwa unaweza kuweka uchumi wa Urusi kwenye mstari wa ukuaji endelevu wa haraka. Na bila hiyo, utulivu wa uchumi mkuu pia hauwezekani.

* Fiat (kutoka Lat. Fiat - "amri", "dalili", "na iwe hivyo") pesa, pesa za mkopo - pesa, thamani ya jina ambayo imeanzishwa na kuhakikishiwa na serikali, bila kujali gharama ya nyenzo kutoka. ambayo pesa inafanywa.

Msaada NA

Kulingana na wapenda fedha wachafu, kuna uhusiano wa moja kwa moja wa uwiano kati ya kiasi cha fedha na mfumuko wa bei. Kwa kweli, kulingana na takwimu, kinyume chake kinazingatiwa katika nchi 160 za dunia: uchumaji zaidi wa uchumi, mfumuko wa bei wa chini. Hii ni kutokana na hatua ya maoni chanya: utoaji wa fedha kwa ajili ya uwekezaji wa mikopo - ongezeko la kiasi na kupungua kwa gharama za uzalishaji - ongezeko la ushindani wa uchumi wa taifa - utulivu wa kiwango cha ubadilishaji na ukuaji endelevu wa uchumi. Nchi zote zinazoendelea kwa mafanikio hutumia utaratibu huu, wakati hali ya Kirusi inakataa, ambayo inasababisha kupungua kwa muda mrefu.